Коммерческое финансирование инновационной деятельности
Коммерческое финансирование осуществляется на использовании соответствующих методов. Его отличительной особенностью выступает платность и возвратность использования денежных средств.
Вся совокупность методов коммерческого финансирования делится на прямые и косвенные. К источникам прямого финансирования инноваций принято относить:
- банковские кредиты;
- инновационные кредиты;
- эмиссионные средства;
- привлечение финансовых ресурсов под учреждение венчурной компании;
- самофинансирование;
- пакетирование долгосрочного инновационного проекта;
- денежные средства, получаемые от реализации излишних и сдачи в аренду (лизинг) временно высвобождаемых активов;
- денежные средства, получаемые под залог имущества;
- доходы, получаемые от продажи технологий и ноу-хау;
- форфейтинг;
- факторинг.
Наибольший интерес среди них вызывают венчурное финансирование, пакетирование, форфейтинги факторинг. Рассмотрим их более подробно.
Венчурное финансирование предполагает привлечение финансовых ресурсов, необходимых для реализации инновационной деятельности, посредством предоставления в обмен на денежные средства определенной доли в уставном капитале предприятия или определенного пакета его акций. Его использование для финансирования нововведений считается весьма выгодным, однако оно не гарантирует успеха для малых инновационных фирм, финансируемых за счет рискового капитала.
Пакетирование предполагает финансирования долгосрочных инновационных проектов за счет получения прибыли от параллельной реализации краткосрочных проектов.
Форфейтинг предполагает приобретение финансовыми агентами коммерческих обязательств заёмщиков перед кредиторами.
Факторинг основан на оказании банком финансовых услуг в обмен на уступку прав требования на дебиторскую задолженность предприятия.
Косвенные методы коммерческого финансирования инновационной деятельности обеспечивают инновационные проекты необходимыми ресурсами материально-технического, трудового и информационного характера. Их сущность сводится к тому, что они обеспечивают инновационные проекты непосредственно потребными для их реализации ресурсами – минуя при этом стадию привлечения денег и расходования их на приобретение этих ресурсов.
Основы финансирования инновационной деятельности
Замечание 1
Под инновационной деятельностью предприятия следует понимать процесс превращения (трансформации) результатов научной деятельности в новый либо усовершенствованный продукт (процесс), реализованный на рынке (использованный в практической деятельности), а также связанные с этим дополнительные научные разработки.
Характерными чертами инновационной деятельности считается ее самостоятельность, рискованность и ориентация на прибыль. При всем этом осуществление инновационной деятельности весьма затратно, что приводит к необходимости ее постоянного финансирования.
Наиболее высокие финансовые затраты характерны на начальных этапах нововведения, когда еще не ясно, будут ли разработки успешны. Для обеспечения инновационной деятельности предприятия необходимыми финансовыми ресурсами используется соответствующая система финансирования. Ее основные элементы представлены на рисунке 1.
Статья: Финансирование инновационной деятельности
Найди решение своей задачи среди 1 000 000 ответов
Рисунок 1. Базовые элементы системы финансирования инновационной деятельности. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ
Система финансирования имеет свою специфику и выступает в качестве составной части финансовой политики предприятия и государства, призванной создать условия для быстрого и эффективного внедрения новшеств.
Роль финансирования инноваций сводится к созданию механизмов аккумулирования финансовых ресурсов и их вложения в инновационные проекты и программы. Сама система финансирования создает условия для сохранения и развития научного потенциала и обеспечивает контроль за эффективным использованием инвестиций. Помимо прочего она способствует развитию научно-технического потенциала субъекта хозяйствования в приоритетных направлениях, обусловленных его стратегией.
Источники финансирования инноваций весьма обширны. Основными из них считаются:
- собственные средства предприятия;
- финансовые ресурсы различных типов коммерческих структур (банковские кредиты, средства инвестиционных компания и страховых обществ и пр.);
- бюджетные ассигнования;
- средства специальных внебюджетных фондов;
- средства физических лиц;
- средства национальных и зарубежных фондов;
- иностранные инвестиции и пр.
Как показывает практика, предприятиям зачастую не хватает собственных средств для финансирования инновационной активности. Основным источником обеспечения финансовых ресурсов для развития инноваций выступают заемные средства. Все источники заемного капитала условно могут быть разделены на два типа – коммерческие и некоммерческие. Рассмотрим их более подробно.
Список использованных источников
1. А. А. Богатова, А. И. Зотова. История зарождения и развития икрофинансирования в зарубежных странах//Вестник науки и образования. 2017. Т. 1. № 6 (30). С. 36-39.
2. Э. П. Джагитян. Базель III в России: синхронизация реформы регулирования на фоне системных рисков?//Деньги и кредит. 2016. № 7. С. 47-58.
3. В. В. Клевцов, Э. Ю. Шендрик. Анализ эффективности функционирования венчурных фондов в России//Вызовы глобального мира. Вестник ИМТП. 2015. № 2 (6). С. 35-42.
4. Л. Э. Миндели, С. И. Черных. Зарубежный опыт финансирования науки и возможности его использования в России. М.: ИПРАН РАН, 2017. 72 с.
5. Д. А. Марьясис. Опыт построения экономики инноваций. Пример Израиля. М.: Институт востоковедения РАН, 2015. 268 с.
6. Наука, технологии и инновации России: крат. стат. сб. М.: ИПРАН РАН, 2017.
7. С. М. Науменко, Е. Ю. Шумилова, В. А. Кривченко. Современные тенденции развития венчурных фондов в России//Университетская наука. 2016. № 1. С. 140-143.
8. Обзор ключевых показателей микрофинансовых институтов, II квартал. http://www.cbr.ru/Content/Document/File/27673/review_mfo_17Q2.pdf.
9. Отчет Европейского банка реконструкции и развития (EBRD) «Transition report 2014: Finance for innovation». http://www.ebrd.com/downloads/research/transition/tr14d.pdf.
10. Российская ассоциация венчурного инвестирования (РАВИ). Обзор рынка прямых и венчурных инвестиций за 9 месяцев 2017 г. http://www.rvca.ru/rus/resource/library/rvcayearbook.
11. Российская ассоциация венчурного инвестирования (РАВИ). Обзор рынка прямых и венчурных инвестиций за 2016 г. http://www.rvca.ru/rus/resource/library/rvca-yearbook.
12. Стратегия научно-технологического развития Российской Федерации. Утв. указом Президента РФ от 1 декабря 2016 г. № 642.
13. Е. В. Тихомирова. Клиентоориентированный подход банков как условие инновационного роста//Деньги и кредит. 2014. № 1. С. 51-56.
14. А. А. Черникова, Л. В. Кожитов и др. Роль малых и средних высокотехнологичных компаний в экономике России//Инновации. 2017. № 9. С. 22-27.
15. С. И. Черных. Микрофинансовые организации в отечественной финансово-кредитной системе: проблемы роста//Вестник Института экономики РАН. 2017. № 2. С. 139-146.
16. А. В. Шкваркина. Венчурная индустрия России: современное состояние и перспективы развития//Успехи современной науки. 2017. Т. 4. № 3. С. 85-88.
17. Процентные ставки и структура кредитов и депозитов по срочности. http://www.cbr.ru/statistics/?PrtId=int_rat.
