Анализ финансовой устойчивости: оценка эффективности бизнеса

Лучший помощник в любых вопросах - ChatGPT. Последняя модель, на русском и в Телеграм! 5000 токенов бесплатно

→

Типы финансовой устойчивости предприятия

Существует 4 типа финансовой устойчивости предприятия:

1) Абсолютная финансовая устойчивость. Этот тип предполагает ситуацию, при которой все запасы предприятия могут быть покрыты собственными оборотными средствами. Это означает, что деятельность организации абсолютно налажена, отсутствие кредитов и неплатежей, финансовую дисциплину;

2) Нормальная финансовая устойчивость. В данном случае для покрытия запасов предприятие помимо собственных оборотных средств использует также долгосрочные привлеченные.

3) Неустойчивое финансовое положение. Это положение характеризуется нарушением платежеспособности предприятия, при котором наблюдаются задержки в поступлении денежных средств на расчетные счета фирмы, задержки выплаты заработной платы, невыполнение плана по прибыли. Тем не менее, возможность восстановления равновесия сохраняется за счет: пополнения собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

4) Кризисное финансовое состояние. В этой ситуации предприятие является практически банкротом. Наблюдается недостаток как денежных средств, так и краткосрочных ценных бумаг и дебиторской задолженности для покрытия полученных кредитов и займов.

Анализ финансовой устойчивости компании

В ходе анализа финансовой устойчивости компании исследуются ключевые показатели. Их делят на две группы:

Относительные,
Абсолютные.

К первым относят критерии оценки затрат фирмы, ее бюджет, а также баланс. Как правило, они служат основой для проведения исследования. Абсолютные показатели представляют собой все запасы предприятия в денежном и материалом выражении. К ним можно отнести и источники формирования ресурсов.

То есть, исследование должно выполнять заданную цель, а также иметь реальную правдивую оценку ключевых показателей.

KPI финансовой устойчивости предприятия

В ходе анализа финансовой устойчивости предприятия принято рассчитывать KPI. Исследование включает в себя нахождение таких показателей, как коэффициенты:

автономии;
текущей ликвидности;
собственных и заемных средств;
краткосрочной и долгосрочной задолженности;
уровня обеспеченности фирмы оборотными активами;
платежеспособности предприятия;
экономической стабильности;
собственного капитала.

Каждый коэффициент характеризует отдельные факторы, влияющие на устойчивость и независимость фирмы. Например, показатель платежеспособности отражает возможность компании без затруднений исполнять финансовые обязательства.

Расчет ключевых показателей устойчивости фирмы

Ключевые показатели устойчивости фирмы рассчитываются при помощи специальных формул. Как правило, результаты анализа заносятся в таблицу, при помощи которой можно легко оценить общее экономическое положение компании:

Коэффициент	Что показывает	Формула	Расшифровка формулы
Автономии	Уровень независимости фирмы	Ск / А	Ск – собственный капитал; А — активы
Текущей ликвидности	Возможность погашения обязательств за счет имеющихся активов в любой момент	А / О	А – активы компании; О – обязательства фирмы
Собственных и заемных средств	Доля собственных финансов	ЗдС / СдС	ЗдС, СдС – заемные и собственные денежные средства предприятия соответственно
Краткосрочной и долгосрочной задолженности	Доля краткосрочных и долгосрочных долгов	Ко / ОО, До / ОО	Ко, До – краткосрочные и долгосрочные обязательства соответственно; ОО – общие обязательства фирмы
Уровня обеспеченности фирмы оборотными активами	Наличие достаточного объема собственных средств для ведения текущей деятельности	(Ск – ВнА) / ОбА	Ск – собственный капитал; ВнА – внеоборотные активы; ОбА – оборотные активы предприятия
Платежеспособности предприятия	Способность без затруднений исполнять финансовые обязательства	О / Д	О – обязательства; Д – доход фирмы
Собственного капитала	Ликвидность всего имущества предприятия	(Ск – ВнА) / Ск	Ск – собственный капитал; ВнА – внеоборотные активы

Зачастую, анализ финансовой устойчивости компании проводит финансовый отдел. Если предприятие небольшое и не имеет подобного структурного подразделения, исследованием может заняться сам руководитель или бухгалтер.

Для чего нужен анализ

Первая причина проанализировать финансовую устойчивость – для формирования дальнейшей управленческой стратегии. Если собственник будет правильно оценивать состояние своей фирмы, ему будет легче поставить перед ней цели и долгосрочные планы. Вот какие задачи решает анализ:

выявляются нарушения в работе компании, анализируются их причины и способы устранения;
ищутся способы улучшения работы;
повышается эффективность и рациональность использования ресурсов;
составляется прогноз, какой будет деятельности компании, если руководство не внесет изменения в работу.

Однако можно оценить финансовую устойчивость не только своей компании. Например, фирма решила запустить новую линейку товаров. Для их производства нужно найти поставщиков сырья. При выборе поставщика придется учитывать и его стабильность. Это необходимо, чтобы спрогнозировать, не закроет ли свою фирму, не станет ли банкротом, сможет ли соблюдать условия партнерства.

Система методов, критериев оценки и показателей финансовой устойчивости коммерческого финансового учреждения

Методики анализа финансовой устойчивости постоянно совершенствуются и на сегодняшний день существуют несколько десятков таких методик.

Среди наиболее распространенных методик анализа выделяют способы сопоставления и группировки, коэффициентный анализ, графический и индексный метод, факторный анализ.

Среди наиболее важных критериев финансовой устойчивости банковских структур на сегодняшний день выделяют:

достаточность капитала банковской структуры. Величина капитала финансового учреждения должна быть в полной мере достаточна для обеспечения уверенности клиентов, партнеров, кредиторов в том, что банковская структура имеет возможность удовлетворять свои обязательства, потребности клиентов в заемных средствах, в т.ч. и при неблагоприятной экономической и политической ситуации;
качество активов финансового учреждения. Качество активов представляет собой размер совокупного банковского риска, который заложен в активах. Высокое качество активов банковской структуры определяется в большей части полной (или максимально полной) возвратностью финансовых инструментов в установленные сроки, а также возможностью получения дополнительного дохода в виде начисленных процентов, дивидендов и прочих видов доходов. Помимо этого, структура и качество активов в большей части определяют и уровень ликвидности и платежеспособности финансового учреждения;
качество пассивов финансового учреждения. Необходимость оценки качества пассивов банка обусловлена тем, что заемные средства занимают преобладающее место в структуре ресурсов банка. Качество пассивов, как правило, характеризуется стабильностью ресурсной базы, стоимостью привлечения, чувствительностью к изменениям процентных ставок и зависимостью от внешних факторов. На основании структуры источников определяется портфель активов, как по срокам, так и по уровню риска;
уровень ликвидности. Обеспечение оптимального уровня ликвидности – является одним из важнейших шагов на пути достижения финансовой стабильности коммерческой банковской структуры. Именно от того, как финансовому учреждению удается поддерживать оптимальное соотношение доходов и расходов, балансировать между прибыльностью и ликвидностью, в большей части зависит и уровень его устойчивости;
уровень доходности деятельности. Для нормального функционирования коммерческой банковской структуры очень важным моментом является получение чистого дохода. Однако, эффективность деятельности финансового учреждения в большей части характеризуют коэффициенты рентабельности, которые представляют собой результаты соотношения чистого дохода и средств его получения.

Специалисты выделяют следующие показали, которые характеризуют финансовую устойчивость банковской структуры:

коэффициенты достаточности капитала финансового учреждения;
коэффициенты ликвидности;
коэффициенты, которые характеризуют качество пассивов банковской структуры;
коэффициенты, которые характеризуют качество активов банковской структуры;
коэффициенты доходности деятельности;
коэффициенты качества системы управления банковской структуры (рейтинговая оценка, опрос и т.д.).

Типы финансовой устойчивости

После того как компания сделала анализ, она может отнести свою финансовую устойчивость к одному из этих типов:

абсолютная – фирма вообще не зависит от чужих средств, кредитов. Если возникают какие-то долги, то фирма может полностью выплатить их из своего капитала;
нормальная – собственные средства дополняются займами и долгосрочными кредитами. Но несмотря на это компания остается устойчивой. Это то состояние, к которому стремятся все собственники бизнеса;
неустойчивая – есть проблемы с платежеспособностью, но их можно решить. Компания имеет возможность увеличить собственный капитал, повысить оборот денег. Она таким образом снизит задолженность и перейдет в категорию нормальной устойчивости;
кризисная – фирма находится в кризисе, в любой момент может наступить банкротство. Чтобы его избежать, необходимо как можно скорее расширить число источников средств.

Источники информации

Документы, в которых можно получить нужные данные, выбираются в зависимости от целей анализа и показателей, которые нужно рассчитать. Наиболее доступна отчетность бухгалтера. Необходимо смотреть на:

структуру активов;
источники их финансирования;
динамику изменения показателей.

На основании этих данных можно понять, какие решения принимает руководитель. Например, если в бухгалтерской отчетности видно, что стоимость внеоборотных активов растет, а число краткосрочных кредитов увеличивается, значит, руководитель выбирает неправильные источники финансирования.

Если компания анализирует собственную бухгалтерию, он может быть уверен в ее достоверности и надежности. Однако если требуется оценить другое предприятие, нужно понимать, что бухгалтерия не обязательно покажет реальное положение дел. В этом случае стоит учитывать другие источники.

Управленческая отчетность

Управленческая отчетность подходит только для анализа собственной компании. Ведь эти данные недоступны посторонним лицам

При изучении управленческой отчетности важно смотреть не на конкретные показатели, а на их связь. Например, в компании отмечено сокращение продаж и в этом же периоде – растет дебиторская задолженность

В будущем это может привести к отсутствию средств на взносы по кредитам, ведь продажи не принесут прибыли в нужном объеме.

Понятие финансовой устойчивости предприятия: трактовки разных авторов

В условии рыночной экономики, сложно переоценить роль финансового анализа в успешном развитии предприятия. Финансовый анализ позволяет оценить финансовое состояние предприятия, а также спрогнозировать его дальнейшее развитие на основе расчёта совокупности показателей ликвидности, финансовой устойчивости, платежеспособности, оборачиваемости и многих других.

Финансовая устойчивость, являясь одним из элементов и показателей финансового состояния коммерческой организации, играет значимую роль в ее развитии и стабильном функционировании. В настоящее время изучения финансовой устойчивости актуально в России. Тем не менее, до сих пор идут споры в отношении некоторых теоретических основ, касающихся финансовой устойчивости, например, относительно самого определения термина «финансовая устойчивость». Для того чтобы определить значение понятия и сущность финансовой устойчивости коммерческого предприятия, необходимо рассмотреть подходы различных авторов, не только к изучаемому понятию, но и к финансовой устойчивости в целом, определить взаимосвязь финансовой устойчивости с показателями платежеспособности, рентабельности и деловой активности.

Финансовое состояние, по мнению доктора экономических наук, профессора Н.В. Липчиу «это способность организации обеспечивать свою деятельность финансовыми ресурсами. Оно оценивается такими показателями, которые характеризуют способность фирмы своевременно и в полном объеме рассчитаться по обязательствам перед контрагентами. Такими показателями обычно выступают показатели финансовой устойчивости предприятия».

Финансовое состояние
организации оценивается в долгосрочной и краткосрочной перспективе. Критерием
оценки при долгосрочной перспективе являются показатели финансовой устойчивости
организации, при краткосрочной — ликвидность и платёжеспособность.

По мнению А.Д. Шеремета «финансовая устойчивость — это способность организации поддерживать свое существование и бесперебойную работу, благодаря наличию определенных свободных средств и сбалансированности финансовых потоков».

Под финансовой устойчивостью М.Е. Гребнева понимает «один из главных показателей, дающий общее представление о состоянии дел в организации, о ее платежеспособности, финансовой дисциплине, стабильности деятельности, зависимости от кредитов и займов».

По мнению О.И. Вяткиной «финансовая устойчивость предприятия (организации) предполагает такое состояние его ресурсов, которое обеспечивает развитие на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска».

Особо интересен к определению понятия финансовой устойчивости подход М.М. Озиевой, которая считает, что «финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта это такое состояние его денежных ресурсов, обеспечивающее развитие и совершенствование предприятия главным образом благодаря собственным средствам сохраняя платежеспособность и кредитоспособность при наименьшем уровне предпринимательского риска».

Таким образом, можно сделать вывод о том, что финансовая устойчивость, является важнейшим показателем, характеризующем финансовое состояние хозяйствующего субъекта, наряду с показателями ликвидности бухгалтерского баланса, платежеспособности предприятия, рентабельности, деловой активности и вероятностью наступления несостоятельности (банкротства).

Сущность финансовой устойчивости

Определение 1

Финансовая устойчивость коммерческой банковской структуры — это способность финансового учреждения в стремительно и непрерывно изменяющихся условиях рыночной среды оперативно выполнять свой функционал, исполнять свои обязанности перед клиентами, кредиторами и партнерами, а также пользоваться их доверием, гарантировать надежность депозитов и вкладов частных лиц и экономических субъектов, а также исполнения своих обязательств по краткосрочному и долгосрочному обслуживанию банковской клиентуры.

Для ее поддержания необходимо непрерывно совершенствовать технологию и организацию банковской деятельности, в полной мере обеспечивая должный уровень эффективности результатов деятельность как в интересах собственных учредителей, кредиторов, партнеров и клиентов, так и в целях развития национальной экономики страны.

Статья: Критерии и методы оценки финансовой устойчивости банков: современная практика и совершенствование

Найди решение своей задачи среди 1 000 000 ответов

Стоит отметить, что одним из наиболее важных условий стабильности любой банковской системы является ее структурная сложность, которая обусловлена непосредственно ее видами:

капитальная устойчивость. Данный вид устойчивости основан на размере собственных источников финансирования банковской структуры, которые можно представить в виде одного основных факторов постоянства конкурентоспособности банковской структуры, конкретизирующие масштабы деятельности финансового учреждения, потенциальные возможности погашения убытков, достаточность величины финансовых ресурсов, которые могут быть направлены на удовлетворение требований вкладчиков;
коммерческая (рыночная) устойчивость. Базой данного вида устойчивости является мера его встроенности в инфраструктуру сложившихся рыночных отношений, уровень и прочность связей взаимоотношений с государственным аппаратом управления, степень участия в отношениях между банками, продолжительность и качество отношений с кредиторами и прочими клиентами и вкладчиками, а также теснота взаимосвязанности финансовых ресурсов банковской структуры с национальной экономикой.
функциональная устойчивость.

Последний вид устойчивости можно рассматривать с двух сторон:

во-первых, как специализацию коммерческой банковской структуры на весьма ограниченном круге банковских услуг и продуктов, которая позволяет специализированному банку более эффективно управлять выбранным ассортиментом банковских продуктов;
во-вторых, универсализацию коммерческого банка, предпосылкой которого является представление об его устойчивости, исходя из того, что большинство клиентов предпочитает удовлетворять весь набор своих потребностей в банковских продуктах в одном банке.