Анализ финансового состояния: учетно-аналитическое обеспечение

Источники данных и инструменты для анализа

Чтобы провести финансовый анализ, нужно знать доходы, расходы компании, её активы и то, как в компании движутся деньги. Этого хватит для того, чтобы рассчитать основные показатели. Такие данные содержатся в управленческой отчётности. Чаще всего для расчёта используют отчёт о движении денежных средств (Cash Flow), о прибылях и убытках (PnL) и управленческий баланс.

Например, отчёт о прибылях и убытках в паре с платёжным календарём поможет инвестору оценить возможности бизнеса по выплате дивидендов, обеспечению кредитов и финансированию своей деятельности. Отчёт об изменениях капитала организации покажет финансовую устойчивость компании.

Чтобы провести анализ, бизнес может использовать разные инструменты.

Компании с небольшим оборотом — условно до 2 миллионов рублей в месяц — обычно используют Excel или «Google Таблицы». В них можно рассчитать показатели и сравнить их с помощью встроенных формул. Но на то, чтобы настроить расчёты, понадобится много времени.

Компании с большим оборотом могут проводить анализ в программах, например, базового, производственного или товарного учёта. А ещё — в специальных сервисах: в них выгружают данные о работе компании, а сервисы сами рассчитывают показатели и формируют удобные отчёты. Например, в Tableau и Power BI можно загрузить данные и построить дашборды — интерактивные панели с важными показателями.

Что такое анализ финансово-хозяйственной деятельности компании

Анализ финансово-хозяйственной деятельности можно рассматривать как комплекс мер, направленный на оценку ключевых количественных и качественных показателей бизнеса. В исследовании используют ряд аналитических методов: сбор информации, обработка данных, расчеты, измерения, обобщения и другие.

Объектом анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия являются:

• платежеспособность фирмы;
• объем продаж и производства;
• себестоимость продукции или услуг;
• ресурсы предприятия;
• качество управленческих решений;
• устойчивость фирмы;
• другие показатели в конкретный момент или за определенный период.

Источники для исследования выбирают, отталкиваясь от цели — это может быть бухгалтерская отчетность, плановые показатели, учет и т.д. От главной цели также зависит, какой вид анализа нужно провести в конкретный момент:

• текущий (о том, как на данный момент обстоят дела на предприятии);
• перспективный (чтобы составить прогнозы на будущее);
• ретроспективный (для оценки показателей за определенный период) и т.д.

Сам по себе анализ — не панацея

Чтобы он выполнял задачу и был полезен для дела, важно соблюдать несколько принципов:

1. В расчет нужно принимать реальные цифры и значения. Анализ должен быть конкретным и объективным.
2. В исследование нужно включить весь комплекс факторов, которые так или иначе влияют на изучаемый процесс.
3. Анализ нужно проводить регулярно и системно. Так вы сможете наблюдать за динамикой показателей и понять их взаимосвязь друг с другом.
4. При анализе нужно использовать научно обоснованные инструменты и методы.
5. Выводы, к которым аналитики придут по итогам исследования, должны быть практически полезны. Чтобы по результатам можно было определить комплекс действий, которые позволят предприятию исправить недочеты и улучшить показатели.

Необязательно ждать от анализа негативных результатов. В редких случаях такое исследование помогает убедиться, что вы все делаете правильно.

Какие показатели используют в финансовом анализе

Финансовых показателей сотни. Их подбирают исходя из целей анализа

Мы расскажем о базовых показателях, на которые в большинстве случаев обращают внимание внутренние и внешние пользователи

Внутренние пользователи чаще всего обращают внимание на валовую прибыль, постоянные затраты и рентабельность. Валовая прибыль показывает способность бизнеса зарабатывать деньги и отвечает на вопрос, нужно вообще им заниматься или нет

Её рассчитывают по формуле:

Валовая прибыль показывает способность бизнеса зарабатывать деньги и отвечает на вопрос, нужно вообще им заниматься или нет. Её рассчитывают по формуле:

Валовая прибыль = Выручка − Себестоимость товаров или услуг

Выручка — сумма, на которую бизнес продал товаров или оказал услуг. Себестоимость — деньги, которые потратили на производство или оказание услуг. Например, для торговли это закупочная стоимость товара, доставки и упаковки.

Постоянные затраты — это затраты, которые не сокращаются в период сезонных колебаний или кризиса. Они не зависят от объёма производства. Чтобы компания могла проходить временные трудности, объём постоянных затрат должен составлять не больше 30% от общего объёма затрат.

Чтобы рассчитать постоянные затраты, нужно сложить все издержки — арендную плату, расходы на коммунальные услуги, рекламу и так далее. Можно использовать для этого среднемесячные показатели — например, сумму, которую компания в среднем тратит на рекламу за месяц.

Рентабельность продаж по чистой прибыли показывает долю чистой прибыли в общей выручке бизнеса. Простыми словами — сколько копеек чистой прибыли бизнес получает с каждого рубля выручки. Показатель рассчитывают по формуле:

Рентабельность продаж по чистой прибыли = Чистая прибыль / Выручка × 100%

Есть и другие виды показателя, которые важны для внутренних пользователей. Подробнее о них можно прочитать в статье о рентабельности.

Внешним пользователям важно знать, насколько компания устойчива и будет ли она приносить прибыль в будущем. Чтобы понять это, смотрят на такие показатели, как ликвидность, оборачиваемость активов и рыночная стоимость

Ликвидность — это способность быстро продать активы по цене не ниже рыночной.

Например, банк при одобрении кредита будет смотреть, какое имущество компании можно быстро продать в случае неуплаты долга. Инвестор будет смотреть, насколько быстро бизнес сможет рассчитаться с долгами и выстоять в тяжёлые времена.

В Skillbox Media есть материал о ликвидности — из него вы узнаете, какая бывает ликвидность и как анализировать этот показатель.

Оборачиваемость активов показывает, с какой скоростью компания полностью использует актив. Например, за сколько дней бизнес продаёт партию товара.

Этот показатель сравнивают с оборачиваемостью конкурентов. Обычно чем он меньше, тем лучше. Это говорит о том, что компания эффективно использует активы. Если оборачиваемость большая, это значит, что активы используются неэффективно. То есть деньги «зависают» в этих активах вместо того, чтобы превращаться в чистую прибыль компании и оседать на счетах.

Рыночная стоимость — это цена, за которую объект может быть продан в условиях свободного рынка. Зная цену, инвестор сможет предположить, будет ли у компании возможность вернуть вложенные деньги в случае неудачного запуска проекта.

Методы финансового анализа

Финансовые показатели в отрыве от других данных не дают полезной информации. Допустим, собственник провёл анализ и выяснил, что рентабельность составляет 30%. Чтобы понять, хороший этот показатель или плохой, используют методы финансового анализа.

Методами называют способы изучить и оценить показатели. В учебниках описывают до одиннадцати методов, мы расскажем об основных.

Горизонтальный анализ — показатели отчётного периода сравнивают с показателями предыдущего. Например, несколько важных показателей за 2023 год — с показателями за 2022 год. Это позволяет увидеть динамику.

Допустим, компания смотрит выручку за последние два года и видит, что показатель падает. Чтобы понять, почему это происходит, изучают другие показатели. Например, может оказаться, что продукт устарел, услугу оказывают неправильно или сотрудникам не хватает мотивации.

Трендовый анализ — вариант горизонтального анализа. Показатели сравнивают с показателями за несколько прошлых периодов. Например, берут показатели за 2019, 2020, 2021 и 2022 года, смотрят на изменения и определяют тренд.

Трендовый анализ показывает тенденции. Например, если прибыль растёт ежегодно на 20%, можно предположить, что в следующем году будет так же.

Вертикальный анализ — изучение того, как каждая позиция отчётности влияет на итоговый результат. Например, как на прибыль влияют выручка или себестоимость продукции. Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют друг друга.

Анализ коэффициентов показывает, как одни показатели влияют на другие. Например, долги могут повлиять на чистую прибыль.

Допустим, поставщики повысили цены и увеличились налоговые сборы — в результате чистая прибыль упала. В таком случае компания может продать или сдать в аренду неиспользуемые активы (например, свободный склад), чтобы нивелировать расходы.

Сравнительный анализ — показатели компании сравнивают с показателями конкурентов. Метод позволяет понять, насколько эффективно работает компания в сравнении с другими бизнесами из отрасли.

Как узнать больше о финансах и бизнесе

• Чтобы оценить предстоящие расходы и доходы, в компаниях составляют бюджеты — например, бюджет доходов и расходов, производства и продаж. В Skillbox Media есть статья о бюджетировании, из которой вы узнаете, как устроен этот процесс.
• Финансовые аналитики используют результаты анализа, чтобы оценить состояние компании и дать рекомендации, как увеличить прибыль. Прочитайте обзор профессии, чтобы узнать больше о работе таких специалистов.
• Финансовому анализу можно научиться. Это позволит вам зарабатывать больше или начать карьеру финансового аналитика. Для этого в Skillbox есть курс «Финансовый аналитик». Он подходит и студентам, и тем, кто уже работает с финансами. На нём учат оценивать финансовое состояние компании, составлять финмодели, анализировать бюджеты. Этих знаний хватит, чтобы устроиться на работу в штат.
• Для владельцев бизнеса в Skillbox есть курс «Финансы для предпринимателя». На нём можно систематизировать знания — это позволит выстроить прозрачную систему финансов в компании и эффективно управлять ей.

Цели анализа финансово-хозяйственной деятельности

Можно выделить два принципа, по которым проводят комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия:

1. Внутренний анализ. Это исследование могут провести только сотрудники фирмы у которых есть доступ к внутренним данным. Они включают в источники не только открытую информацию, но и специфические сведения — например, о проценте брака или возвратов. Результаты внутренних исследований получаются детальными и конкретными и не доступны широкой аудитории. Такой анализ позволяет не только увидеть реальную картину, но и определить причины, которые привели к тем или иным показателям.
2. Внешний. Такое исследование проводится сторонними аналитиками, среди которых могут быть заинтересованные в успехе бизнеса лица (инвесторы, кредиторы, партнеры), контролирующие органы, средства массовой информации. Внешний анализ может показать, насколько фирма стабильна и платежеспособна, можно ли дать ей финансирование и т.д.

Первый формат анализа позволяет получить ответы на конкретные вопросы, установить причинно-следственные связи. Второй используют для того, чтобы определить общие факты.

Анализ может преследовать разные цели. Например:

• дать объективную оценку финансовому состоянию компании;
• определить, может ли фирма получить кредит и выплатить его;
• выявить неиспользованные ресурсы;
• обозначить «слабые места» в бизнесе, из-за которых он теряет деньги или неэффективно использует ресурсы;
• уменьшить расходы;
• избежать банкротства;
• составить прогноз финансового состояния фирмы на будущее;
• убедиться в рентабельности инвестиций;
• понять, стоит ли руководству выделять средства на то или иное мероприятие;
• проследить развитие фирмы в динамике ключевых показателей эффективности;
• определить стоимость компании и другие.

Этапы проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности

У анализа результативности финансово-хозяйственной деятельности есть несколько базовых этапов.

Описать цель исследования и методику

Цель выбирают, исходя из главных задач анализа и характера вопросов, на которое должно ответить исследование

Что важно определить в самом начале:

• кто будет ответственным за оценку результатов;
• какая часть сведений должна остаться конфиденциальной;
• в какой срок и в каком формате нужно провести исследование;
• на какие источники будут опираться аналитики.

Собрать все предварительные сведения

На этом этапе фиксируют показатели, актуальные на момент исследования. Их перечень также зависит от задач анализа, но в большинстве случаев определяют:

• условия работы предприятия;
• ключевые результаты компании;
• ожидаемые перспективы;
• имущественное положение бизнеса в начале и по окончанию отчетного периода.

Проверить имущественное и финансовое положение бизнеса

Этот этап позволяет понять, насколько эффективно бизнес вкладывает деньги в активы и рационально ли он их использует. Анализируют структуру капитала, рассчитывают коэффициенты ликвидности и другие показатели.

Что нужно определить в результате:

• справляется ли фирма с краткосрочными и долгосрочными обязательствами;
• насколько она стабильна;
• как в динамике проявляются заемные средства — растут или уменьшаются и другие текущие факторы.

Оценить результаты финансово-хозяйственной деятельности

Здесь оценивают такие параметры:

1. Насколько эффективно бизнес распоряжается ресурсами.

Для этого рассчитывают несколько коэффициентов: продолжительности одного оборота активов, оборачиваемости активов и других. Выявляются закономерности между скоростью оборотов на одних участках и результатами на других. Простыми словами, определяют, насколько быстро потраченные на активы средства превращаются в доходы.

Соответствует ли бизнес плановым показателям.

План обычно устанавливает руководство. На этом этапе нужно понять причину отклонений от стандарта, если они есть.

Насколько рентабельно предприятие.

Это определяют по анализу комплекса ключевых показателей: рентабельности продаж, капитала, текущих активов и т.д

Проанализировать баланс предприятия

Этот этап помогает понять реальные перспективы бизнеса, выявить его возможную неплатежеспособность. Для анализа структуры баланса чаще всего рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности (или ее восстановления).

Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия — эффективный инструмент бюджетирования и планирования, но им нужно уметь пользоваться. Как минимум для того, чтобы правильно интерпретировать результаты и учесть факторы, которые могут их исказить — инфляцию, ситуацию на рынке и другие.

Знать основы анализа финансово-хозяйственной деятельности компании полезно, и их стоит применять на практике для решения управленческих задач. Но за глубоким и качественным анализом лучше обратиться к опытным аналитикам.

Сущность понятия «финансовое состояние»

Определение 1

Диагностика финансового состояния организации – это комплекс процедур, направленных на оценку текущего финансового состояния предприятия и прогнозирование тенденций его изменения.

Словосочетание «финансовое состояние» состоит из двух слов. Если определение «состояния» не вызывает трудностей – это «положение, в котором кто-либо или что-либо находится» – то определение финансов вызывает дискуссии.

Финансы можно определить как особую сферу экономических отношений, проявляющихся через движение денег и возникающих в процессе образования и использования фондов денежных средств различного назначения и на различных уровнях управления экономикой.

Статья: Диагностика финансового состояния организации

Найди решение своей задачи среди 1 000 000 ответов

Ключевые моменты этого определения:

• финансы (в отличие от денежных средств) – это не объект, а отношение. Денежные средства могут быть выражены количественно и отражены на счетах бухгалтерского учета (как наличные деньги в кассе, остатки на счетах и т.д.), а финансы – нет,
• финансы существуют только в связи с процессами – с движением денежных средств или образованием фондов. Это движение обуславливается процессами взаимных расчетов между субъектами хозяйствования, а также хозяйствующих субъектов с кредитной и бюджетной системами. Просто денежная сумма не может быть рассмотрена как финансы,
• финансы воплощаются в денежной форме. Деньги – это обязательное условие существования финансов.

Финансы организации (коммерческой) могут быть рассмотрены как общеэкономическая категория, которая реализует множество функций, являющихся динамическим проявлением свойств и предназначений финансов. Эти функции являются выражением сущности финансов как одного из важнейших компонентов организационной структуры и процесса функционирования социально-экономической системы того или иного уровня.

Определение 2

Финансы организаций можно определить как экономические, денежные отношения, связанные с созданием, распределением и использованием денежных фондов и накоплений.

Таким образом, можно заключить, что финансовое состояние – это положение, в котором находятся денежные отношения организации. При этом в рассмотрение принимаются как внешние (с другими организациями, государственными органами), так и внутренние связи (с работниками, с подотчетными лицами).

Определение 3

Финансовое состояние – это комплексная характеристика, в которой находят отражение место и положение компании на рынке, ее конкурентоспособность и платежеспособность, способность к динамичному и устойчивому развитию.

На финансовое состояние оказывает влияние вся хозяйственно-финансовая деятельность предприятия. Главным показателем, который характеризует финансовое состояние, выступает платежеспособность организации.

В иностранной литературе категория «финансовое состояние организации» преимущественно рассматривается в аспекте экономической безопасности. Под финансовым состоянием в этом случае понимается в первую очередь финансовая стабильность. Для ее обеспечения задействуются любые экономические механизмы как на макро, так и на микроуровне. При этом достижение финансовой стабильности одними компаниями может приводить к финансовой нестабильности других организаций и в то же время становиться источником увеличения прибыли для первых.

Российский подход характеризуется более широким пониманием финансового состояния – оно включает финансовую устойчивость, но не ограничивается ею. Под финансовым состоянием компании понимают комплексную характеристику, которая определяется всей совокупностью внешних и внутренних факторов и выражается системой показателей. В то же время и для отечественного экономического анализа типично употребление такого термина, как «устойчивое финансовое состояние» (а также неустойчивое и кризисное), что указывает на тесную связь между финансовым положением и финансовой устойчивостью.

Информационная база анализа финансового состояния

Определение 4

Под информационной базой анализа финансового состояния понимают совокупность информационных ресурсов, необходимых и пригодных для проведения аналитических процедур.

Основные элементы информационной базы диагностики финансового состояния:

• регулятивно-правовые сведения – законы, постановления и прочие нормативные акты, положения и определяющие правовую основу финансовой деятельности документы,
• финансовые сведения нормативно-справочного характера – документы международных организаций, государственных органов и финансовых институтов, в которых содержатся требования, рекомендации и количественные нормативы,
• бухгалтерская отчетность – основной в условиях рыночной экономики источник информации. Для проведения полного анализа желательно использовать не только публичную бухгалтерскую (финансовую) отчетность, но и данные внутреннего управленческого учета – например, сведения о структуре и динамике затрат, местах их возникновения. Достоверность бухгалтерской отчетности подтверждается аудиторским заключением (обязательному аудиту подлежат не все организации). Для субъектов малого предпринимательства предусмотрена упрощенная система бухгалтерской отчетности,
• статистические данные позволяют сравнить показатели конкретного предприятия с показателями других предприятий (среднеотраслевые значения, региональные и т.д.),
• несистемные прочие сведения – данные, либо имеющие косвенное отношение к оценке финансового состояния, либо сформированные вне устойчивой информационной системы (инсайдерские сведения, полученная в ходе личных контактов информация, публикации в неспециализированных средствах массовой информации и т.д.).

Таким образом, информационная база анализа финансового состояния организации может быть разделена на две части:

• источники, которые характеризуют собственно состояние рассматриваемой компании,
• источники, которые характеризуют окружающую среду (внешняя среда функционирования компании).

Основа первой группы – бухгалтерская отчетность, основа второй – статистическая финансовая информация.

Зачем нужен финансовый анализ

Финансовый анализ нужен, чтобы оценивать состояние компании и принимать решения в разных областях. Разберём на примерах, как финансовый анализ помогает это делать.

Допустим, у компании 10 торговых точек. Директор по продажам смотрит результаты финансового анализа и видит, что у одной из этих точек очень низкая рентабельность. Она практически не приносит прибыли, поэтому нет смысла в неё вкладываться. Директор может её закрыть.

Ещё один пример: крупный инвестор ищет бизнес для вложений и просит сделать финансовый анализ. В его результатах он увидит, что в сравнении с конкурентами компания выглядит стабильной: её выручка растёт с каждым годом, и она лучше справляется с кризисными временами.

Финансовая отчетность и типовые данные учета в системе информационного обеспечения управления предприятием ЖКХ

В условиях реформирования предприятий ЖКХ и дальнейшего развития рыночных отношений финансовая отчетность становится одним из важнейших источников информации для принятия обоснованных управленческих решений. Важным требованием к принятию таких решений является наличие фактов, касающихся финансового положения предприятия отрасли ЖКХ и результатов его деятельности. Такие факты представляются в виде данных бухгалтерского учета, которые собираются, группируются, подытоживаются и находят свое отражение в отчетности. В системе управления финансовым состоянием предприятия ЖКХ бухгалтерский учет нами понимается как система методов сбора, измерения и передачи информации об активах и обязательствах предприятия, связанная с предоставлением качественных социально-значимых услуг и обеспечения безубыточности деятельности. В самом общем виде финансовая отчетность представляет собой конечный продукт бухгалтерского учета. При этом «органическая связь между бухгалтерским учетом и отчетностью устанавливается лишь в том случае, когда получаемые в учете итоговые данные вливаются в соответствующие отчетные формы в виде синтезированных показателей» .

Применительно к основным задачам исследования, необходимым является рассмотрение отдельных форм финансовой отчетности предприятий ЖКХ как составляющих информационное обеспечение управления финансовым состоянием, особенностей отражения в данных формах отдельных операций, связанных со спецификой осуществляемой деятельности, с обобщением их влияния на финансовое состояние предприятия.

Положение по бухгалтерскому учету (ПБУ 4/96) дает определение бухгалтерской отчетности как «системы показателей, отражающих имущественное и финансовое положение организации на отчетную дату, а также финансовые результаты ее деятельности за отчетный период» .

В зарубежной практике финансовая отчетность определяется как совокупность форм отчетности, составленных на основе данных финансового учета. Согласно Концепции Комитета по международным стандартам учета (International Accounting Standards Committee) целью финансовой отчетности является предоставление информации о финансовом состоянии предприятия и изменениях в нем для внешних и внутренних пользователей в форме удобной и понятной для принятия этими пользователями экономических решений.

В настоящее время отсутствует единая точка зрения относительно определения финансовой отчетности, целей ее составления и выполняемых ею функциях. Об этом свидетельствуют продолжающиеся дискуссии в экономической литературе. Концепция составления и публикации финансовой отчетности остается на сегодняшний день главной проблемой международной системы учета и отчетности.

Главную цель финансовой отчетности, определяемую как предоставление информации для принятия управленческих решений, можно дифференцировать на следующие две существенные цели:

— предоставление информации, полезной для инвесторов и кредиторов при прогнозировании, сравнении и оценке потенциальных денежных потоков и связанных с ними неопределенностей;

— предоставление пользователям информации для прогнозирования, сравнения и оценки прибыльности предприятия .

В современной теории учета и отчетности, по мнению автора, еще окончательно не решены проблемы нахождения оптимальной структуры и состава финансовой отчетности с учетом тенденций гармонизации учетной практики в целях обеспечения пользователей отчетности наиболее полной, понятной и полезной информацией о положении дел на предприятии для принятия этими пользователями определенных решений.

Финансовая отчетность в системе управления предприятием отрасли ЖКХ представляет интерес для различных групп пользователей. Классификация пользователей финансовой отчетности может быть выполнена различными способами. Выделяют три укрупненные группы пользователей финансовой отчетности (по В.В. Ковалеву):

пользователи, внешние по отношению к конкретному предприятию; управленческий персонал предприятия;

бухгалтеры .

Здесь назначение финансовой отчетности заключается в максимальном сближении интересов различных пользователей.

А.Д. Шеремет, А.С. Бакаев, Т.Е. Крылова и др. предлагают классификацию пользователей отчетности, которая, по мнению автора, более полно характеризует интересы отдельных субъектов . Основанием является то, что значительная часть предприятий ЖКХ находится в муниципальной собственности и возникает потребность в информации о финансовом состоянии предприятий ЖКХ со стороны государства, муниципальных органов. Здесь выделяются две укрупненные группы пользователей: